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不再想争第一,“佛系”的三星依然危险 2018/3/4
 

 


在巴塞罗那 MWC (世界移动通信大会)上,三星正式发布了自己的旗舰机型:Galaxy S9/S9+。虽有可变光圈、首发骁龙 845 等亮点,但整机提升不大,仅为小修小补。如今三星的旗舰机系列似乎也陷入了“苹果节奏”,每两代机型才会有较大改变。


不过有 S8 的底子在,S9 还是一部综合实力很强的机器,但也能看得出来,经历了“爆炸门”事件的三星,变得越来越保守了,似乎回到了几年前,被用户批评“不思进取”的时候。


回首三星过去的智能手机历史,你会发现一条很有意思的轨迹。Galaxy 诞生之时,有钱有技术的三星用高配置和大屏席卷了安卓手机市场,Galaxy Note 引领了大屏的风潮,彼时的三星显得激进而富有创新精神。随后,销量逐渐攀升的三星开始吃起了老本,S3 到 S5 的那两年,也是三星手机受到批评最多的一段时间。


看不出差别的两代机型(图片来自 phone Arena)


接着,从 S6 开始,三星又找回了自己的“尊严”,用曲面屏和玻璃机身再次证明了自己的技术水平和工业实力。但后来的事我们都知道了, Note 7 的爆炸,让步子迈得太大的三星又一夜回到了解放前。


但不能否认的是,依靠着 S8,三星打了一场还算漂亮的翻身仗。去年 4 月上市以后,Galaxy S8 用了不到一个月,全球销量就突破 500 万部,到 7 月底这一数字达到了 2000 万台,依然坐稳全球出货量第一的宝座。除了彻底宣告失败的中国市场以外,三星手机正在努力收复失地。


看起来一切似乎都回到了正轨,对于如今三星手机的处境 ,三星移动通讯事业部总裁高东真在 MWC 期间接受采访时表示:“我们沉迷于成为世界第一和行业第一,而不是思考这些创新对消费者有何意义。如今,成为第一已经不再重要,我们的战略是在正确的时间推出一些消费者认为有意义和有价值的东西。”高东真还强调,三星往往比中国厂商更早地投入到新手机的研发中,不过三星已经不再关注做某个概念 、特性第一个吃螃蟹的人,而是以该功能对消费者有意义、值得花钱为首要目标。


“爆炸门”事件的影响还未完全退去,三星至今仍心有余悸,“保守”成了抹不去的标签。只是,如今的三星手机还有时间精雕细琢吗?


放眼整个三星集团,你就会发现情况并不容乐观。去年第二季度,三星反超苹果,成为了全球最赚钱的公司。业绩指导显示,该公司初步核实营业利润达 14 万亿韩元(约合人民币 823 亿元),同比大增 72%,销售额同比增长 17.8% 达 60 万亿韩元,均创历史最高纪录。


但火热的表象下其实暗藏危机,如今三星集团大部分的利润,都要靠在半导体领域的垄断地位来保障,其贡献了三星集团整体利润的三分之二。去年疯涨的内存价格,很大程度上是以三星为代表的几家产业链上游公司恶意操纵的结果。


位于苏州的三星半导体厂 


这种不“健康”的盈利模式,也让三星股价表现显得非常脆弱,极易受到大环境的影响。从去年 11 月以来,三星的股价已经蒸发逾 600 亿美元。


这主要有两方面原因。首先,全球芯片市场逐渐回归到一个正常的水平,监管部门也开始对三星的垄断采取措施,去年 11 月,发改委就因内存涨价事件约谈三星,并向其试压要求必须降低内存价格;另外,占三星营收五分之一的手机业务,也受到了全球市场饱和的影响,未来的增势不容乐观。根据 IDC 的追踪数据,2017 年全球智能手机出货量下降了 0.5%,这是自推出我们所知的智能手机以来的首次同比下滑。


也正是如此,投资商们都不看好三星短期内的涨势。摩根士丹利在上周日发布的一份研究报告中将三星股票评级从“增持”(overweight)下调至“持股观望”(equal weight),并将其目标价下调 3.4% 至280万韩元,原因是预计其存储芯片部门明年盈利不会大幅增长。

  

该报告称:“NAND 芯片价格在 2017 年第四季度已开始反转,我们从中开到了下行风险。与此同时,明年一季度之后 DRAM 芯片的供需动能的能见度已下降。”


海纳国际今年 1 月也将三星股票评级从 “积极” 下调至 “中性”,原因是他们“看不到手机业务的清晰战略”,而芯片基本面也在持续恶化。“我们偏向于观望,直到积极催化剂出现。” 分析师在报告中写道。

  

芯片市场无需多言,去年那种疯狂的涨势肯定不会再重演。随着包括中国在内的许多国家大力发展半导体业务,不再有垄断优势的三星,在该领域的营收肯定会继续下跌。


手机方面,如今三星还高居全球手机出货量第一,占据了全球市场 22% 的份额,只是和追赶者的差距越来越小了。印度市场被小米超越就是一个信号,有两家数据研究机构佐证的情况下,三星依然“嘴硬”的表示自己才是该市场的领头羊,也暴露出了面对追赶者时的焦虑。


如今,苹果依靠 iPhone X 继续上探着售价,去年也迎来了自己最赚钱的一季;而在全球更多新兴市场上,三星要面对来自中国厂商的威胁,对于这些消费者来说,性价比更高的小米、华为等机型更有吸引力。余承东在接受采访时的“超苹果、追三星”的目标绝不只是一句口号。


三星 S9 对比 iPhone X(图片来自 phone Arena)


此外,我们眼中的三星,从来都不是一家专注“体验”的厂商。他们有着傲人的供应链体系和工业设计能力,但却永远做不好一个操作系统,偏科程度令人咋舌。内忧外患下,三星可能一时半会没法靠提升所谓的“体验”来刺激销量了。要想继续守住自己老大的位置,在下代机型上,三星必须要有拿得出手的改变。


当然,背靠着整个韩国,三星帝国一时半会还不会轻易被动摇。只是欲戴皇冠必承其重,三星同时也承担着推动韩国经济发展的重担。不想争第一这种“佛系”的态度,不是现在的三星能玩得起的。


竞争对手一刻没有停下过追赶的脚步,在 5G 时代到来以前,三星可能连喘口气的机会都没了。

 

文章来源:古泉君  虎嗅网

 

 

 
 
 
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